【中信证券:当前美债期限利差结构的变化总体仍属“正常化”而非失控】中信证券研报称,本轮发达市场长债上行并非单一通胀冲击,而是实际利率、期限溢价、财政扩与央行政策
【中信证券:当前美债期限利差结构的变化总体仍属“正常化”而非失控】中信证券研报称,本轮发达市场长债上行并非单一通胀冲击,而是实际利率、期限溢价、财政扩与央行政策同步重估的结果。当前美债期限利差结构的变化总体仍属“正常化”而非失控,若美联储9月如期加息,且美国通胀与长债供给压力延续,10年期、30年期美债收益率或分别向5.0%和5.5%靠拢,短期将继续压制高估值资产,中长期拐点仍取决于美国通胀回落速
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2026-09-07 08:25:05